알트리아 그룹 팔아야하는가? 홀딩해야하는가?

1. 나는 알트리아를 배당률 9.5%정도에 샀었음. 

 

2. 지금은 4개월만에 주가가 9%정도 올랐음. 배당률도 8.5%까지 떨어졌음.

 

3. 지금 알트리아를 살만한 이유와 팔아야할 이유를 한번 생각해보자.

 

팔아야할 이유

• 수급 상으로 가장 매물이 많은 가격에 와있음. 특별한 이벤트가 있지 않는이상 돌파하기 힘들 듯함.
• 1년 배당률만큼 올랐으면 많이 올랐다고 생각이 됨.
• 펀더멘탈적으로는 흡연인구 비중이 계속 줄고 있음. 거의 몇십년 째 줄어드는 파이를 담배가격 인상으로 계속 유지해왔음.
• 담배 외에 새로운 사업을 잘 찾고 있는 것 같지도 않음. 2번 째도 형태가 달라졌지만 여전히 담배임.
  • 담배: 87%
  • 무연 제품: 10%
  • 와인: 2%
  • 금융 서비스: 0.5%
  • 기타: 0.5%
• 약세장에서 8%대의 배당을 받을 수 있기 때문에 좋은 방어주(베타도 낮음)가 되기는 하지만, 지금 약세장이 올거라고 보기에는 조금 애매함.

사야할 이유

• 배당률 8.5%를 안전하게 가져갈 수 있음. 54년간 배당을 늘려온 기업이기 때문에 배당컷이 날 것 같지는 않음. 담배에서 걷는 세금도 많기 때문에 재정적자가 심한 현재 정부에서 담배가격 인상을 막지 않을 것임.
• 미국 성인 전자담배 흡연율이 6%정도, 중고등학생의 전자담배 흡연율이 20%정도라고 함. 전자담배쪽의 매출이 늘어날 가능성이 있음.

 

2024.07.05의 결론

- 일단 미국에서 돈을 풀고있는 상황에서 심한 약세장이 오기는 어려울 것 같음. 그래서 비중을 축소하는 게 맞다고 생각함. 3% -> 2%로 비중 축소. 현재 가격은 45.88달러

 

2024.07.18

- 나스닥 >> 주소형주로 순환매가 돌고 있고, 반도체 규제가 심해질거라는 뉴스에 나스닥이 엄청 떨어지고, 나스닥이 높다고 생각했던 사람들이 이제 탈출 타이밍으로 보고 빠져버렸음. 

- 그래서 알트리아 가격이 엄청나게 올랐음. 내가 뭘 잘못했을까?

1. 순환매를 생각하지 못했다. 주도주에서 갈곳잃은 자금들이 배당주로 모인다는 것을 생각하지 못했다. 
2. 약세장 = 경기침체라고 생각했다. 경기침체가 아니어도 나스닥에 악재가 생길 수 있다.
3. 금리 인하가 몇달 남지 않았는데 비중을 줄였다.
4. FOMO가 와서 이미 많이 오른 나스닥의 비중을 높였다.

일단 이정도 잘못을 한것 같다. 나스닥에 반도체 규제라는 생각지 못한 악재가 온 것은 어찌할 수가 없었다.

 

현재 가격은 49.39 달러

 

2024.08.04

- 지금 알트리아 가격은 51.07. 이제 경기침체에 대한 우려 때문에 조금 더 올랐음. 솔직히 이거는 아무도 예상못했던 거라서 어느정도 합리화가 됨.